活动信息

主题：权益类资产配置框架

主讲嘉宾：张运智

时间：03/24 19:00-21:00

形式：在线观看

主讲嘉宾

某证券公司研究所大类资产配置负责人，对外经济贸易大学金融学博士

课程大纲

一、股票类资产在大类资产配置中的地位与作用

1、中长期投资回报较高

2、获得稳定现金流

3、对冲通货膨胀风险

二、股价核心影响因素：盈利（EPS）与估值（PE）

1、业绩与估值的互动逻辑

2、催化剂的作用机制

3、长期业绩优势与短期景气跟踪

三、估值指标异同及适用性

1、P/E（价格收益比率）

2、P/B（价格账面比率）

3、P/S（价格销售比率）

四、上市权益投资的分类体系

1、按企业生命周期：成长股 vs 价值股

2、按行业属性：申万行业分类、上中下游划分

3、按市值规模：大盘股 vs 小盘股

4、按投资工具：公募基金 vs 私募基金

5、按分析方法：主观管理（基本面） vs 量化投资（技术面）

6、按投资理念：主动型投资 vs 被动型投资

五、A股市场的主要特点

1、市场定位：融资市场与服务实体经济

2、市场表现：涨少跌多、牛短熊长

3、投资者结构：散户主导、中长期资金不足

4、全面注册制改革的影响

5、监管政策导向：提高上市公司质量与分红水平

六、A股配置分析框架

1、大势研判三要素：增长、流动性、风险偏好

2、行业配置与主题投资的基本逻辑

3、经济基本面向企业盈利的传导机制

4、宏观流动性（社融、M2）与微观流动性（成交量、北向资金）

5、风险偏好影响因素：政策、事件、情绪

6、重大政策会议解读

七、A股常见配置策略

1、主线策略（进攻型）：寻找持续业绩相对优势

2、哑铃策略（缓跌市）：A端主线+B端超跌催化

3、防守策略（快速下跌市）：高股息或超跌行业

4、历史案例：成长周期、金融风格、消费风格、周期风格

八、主题投资

1、主题投资的定义与优点

2、政策催化型主题：特征与案例（一带一路、东数西算）

3、爆点事件型主题：特征与案例（ChatGPT、AI产业链）

4、两类主题的对比分析

九、美股市场特点与配置思路

1、发行与退市制度：高退市率、严厉惩罚

2、投资者结构：机构主导、被动投资规模大

3、配置核心指标：美国经济、美联储政策、股债性价比

4、美股熊市触发条件：经济衰退、加息预期、超常规降息

5、美债收益率的影响机制

课程要点

1.股票类资产在大类资产配置中的地位与核心影响因素

2.权益投资的分类体系：风格、行业、规模、投资方式

3.A股市场的主要特征与配置分析框架

4.宏观流动性、风险偏好与政策会议对市场的影响

5.主线策略、哑铃策略与防守策略的适用场景

6.主题投资的驱动逻辑与典型案例

7.美股市场特点与配置核心指标

活动说明

报名说明 ：

一、持证人：需用绑定金库网账号的手机号进行报名；二、参与方式：1金库网会员：可直接报名直播活动，无需抢前50名报名；VIP会员：全年免费参加直播活动，报名成功并签到3次以上，额外最多可获得3学时；普通会员：免费参加10场直播活动，报名成功并签到3次以上，额外最多可获得3学时。2免费报名：前50位报名：报名成功并签到3次以上，可获2学时，每周最多可申报一场；备注：非会员报名时，需用绑定金库网账号的手机号接收短信验证码进行验证，请确保绑定的手机号可正常接收短信。同一场活动只可有一种报名方式。三、符合获取学时要求的学员，学时在每周三17点前增加到学时库中，请自行在未申报列表里申报学时。四、如有问题，可添加金库网官方微信：jinkuhuodongzhushou。

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